2020年第16期《求是》雜志刊發(fā)中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清文章《堅定不移打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)》，以下為全文：

黨的十九大提出，決勝全面建成小康社會，必須打贏三大攻堅戰(zhàn)，其中一項重要內(nèi)容是防范化解重大風(fēng)險。習(xí)近平總書記強調(diào)指出，打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，重點是防控金融風(fēng)險。近年來，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅強領(lǐng)導(dǎo)下，防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得關(guān)鍵進(jìn)展。突如其來的新冠肺炎疫情，嚴(yán)重影響國內(nèi)國際經(jīng)濟正常運轉(zhuǎn)，增加了許多新的金融風(fēng)險和挑戰(zhàn)。但是，我們沒有退路，必須沉著應(yīng)對，迎難而上，努力實現(xiàn)穩(wěn)增長和防風(fēng)險長期均衡，為全面建成小康社會提供堅實的金融支撐。

一、維護金融安全關(guān)乎我國經(jīng)濟社會發(fā)展全局

習(xí)近平總書記多次指出，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是實體經(jīng)濟的血脈；金融活經(jīng)濟活，金融穩(wěn)經(jīng)濟穩(wěn)；金融安全是國家安全的重要組成部分，維護金融安全是關(guān)系我國經(jīng)濟社會發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。做好金融工作責(zé)任重大，容不得絲毫疏忽懈怠。

金融與風(fēng)險始終相伴。根據(jù)馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)原理，金融風(fēng)險根源于商品的內(nèi)在矛盾，即價值與使用價值的對立統(tǒng)一。貨幣產(chǎn)生后，商品的內(nèi)在矛盾外化為商品和貨幣的外在矛盾。商品經(jīng)濟由實體經(jīng)濟和貨幣經(jīng)濟構(gòu)成，二者相互依存，相互促進(jìn)；同時也可能相互背離，相互沖突。當(dāng)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡或信用偏離過度，就會導(dǎo)致金融風(fēng)險積聚。國家形成后，政府從多方面介入經(jīng)濟活動。特別是貨幣從民間一般等價物轉(zhuǎn)變?yōu)檎ǘㄘ泿?，在極大地方便生產(chǎn)交換的同時，也容易因政府行為失當(dāng)帶來新的巨大風(fēng)險。

放眼世界，一些國家的崛起和衰弱往往同金融能力密切相關(guān)。十七世紀(jì)荷蘭能夠取得海上霸權(quán)，其初具現(xiàn)代特征的金融體系扮演了非常重要的角色。之后的英國興起金融革命，推動工業(yè)革命，助力其成為所謂的“日不落帝國”。同樣，金融風(fēng)險擴散引發(fā)經(jīng)濟危機、國家動蕩的事例也不勝枚舉。十六世紀(jì)西班牙大肆對外擴張積累巨額債務(wù)，最終引發(fā)財經(jīng)危機導(dǎo)致盛極驟衰。1637年荷蘭郁金香事件、1720年英國南海泡沫事件，都重創(chuàng)本國經(jīng)濟和國家實力。

上世紀(jì)30年代的“大蕭條”令世人至今心有余悸。1929年美國股市暴跌，1930年發(fā)生銀行擠兌倒閉風(fēng)潮，蔓延為席卷全球的經(jīng)濟危機，多國政府更迭。第二次世界大戰(zhàn)后，西方國家多次發(fā)生嚴(yán)重金融危機。在美歐主導(dǎo)的國際金融體系下，發(fā)展中國家也經(jīng)常陷入熱錢流入、外債高企的不利局面，多次誘發(fā)經(jīng)濟衰退。上世紀(jì)拉美債務(wù)危機、亞洲金融危機，教訓(xùn)十分深刻。本世紀(jì)以來，美歐為擺脫經(jīng)濟社會困局，不斷擴張財政支出，放松貨幣供應(yīng)，積累起巨額債務(wù)和資產(chǎn)泡沫，最終釀成次貸危機、歐債危機。此后采取的量化寬松政策，負(fù)面影響至今尚未完全釋放。

改革開放以來，我國金融業(yè)實現(xiàn)歷史性跨越，建立起具有自身特色的現(xiàn)代金融體系。我們依靠黨的領(lǐng)導(dǎo)和社會主義制度優(yōu)勢，以自我革命精神，主動消除隱患，成功戰(zhàn)勝80年代末嚴(yán)重通脹、90年代中期經(jīng)濟過熱、多次外部風(fēng)險等沖擊，不僅為我國經(jīng)濟社會發(fā)展提供了相對穩(wěn)定的金融環(huán)境，也為世界金融穩(wěn)定與發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

2008年國際金融危機爆發(fā)后，國際經(jīng)濟金融形勢更加復(fù)雜多變，我國經(jīng)濟周期性、結(jié)構(gòu)性、體制性問題疊加碰頭，金融風(fēng)險形勢復(fù)雜嚴(yán)峻。隨著國際收支狀況逐漸好轉(zhuǎn)，國內(nèi)企業(yè)、政府、居民部門杠桿率快速上升，金融產(chǎn)品和市場結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜、透明度較差，金融體系內(nèi)部資金自我循環(huán)、脫實向虛傾向愈演愈烈，一些不法金融集團和違規(guī)金融活動野蠻生長，金融系統(tǒng)內(nèi)部的腐敗和違紀(jì)違規(guī)行為持續(xù)蔓延。如果放任自流，勢必釀成系統(tǒng)性風(fēng)險，產(chǎn)生顛覆性影響，嚴(yán)重危及經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展和國家政治安全。

黨的十八大以來，面對十分嚴(yán)峻的風(fēng)險形勢，以習(xí)近平同志為核心的黨中央深刻洞察、敏銳判斷、果斷決策。黨的十八大閉幕不久，習(xí)近平總書記就告誡全黨要高度重視財政金融領(lǐng)域風(fēng)險隱患，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。2016年底的中央經(jīng)濟工作會議，明確要求“把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置”。2017年習(xí)近平總書記親自謀劃和部署一系列“防風(fēng)險、治亂象、補短板”的重大舉措，發(fā)起了攻堅戰(zhàn)的前哨戰(zhàn)。習(xí)近平總書記關(guān)于金融工作的重要論述，闡明了金融領(lǐng)域的根本性戰(zhàn)略性問題，形成了防范化解金融風(fēng)險的系統(tǒng)方略，為我們做好新時代金融工作提供了根本遵循。

二、防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得實質(zhì)性突破

按照黨中央的決策和部署，在國務(wù)院和國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的靠前指揮下，各地區(qū)各部門和金融系統(tǒng)齊心協(xié)力，共同推進(jìn)，防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得重大成效。

金融資產(chǎn)盲目擴張得到根本扭轉(zhuǎn)。2017年至2019年，銀行業(yè)向?qū)嶓w經(jīng)濟提供的信貸資金和債券投資年均增速分別高達(dá)12.1%和13.9%。而資產(chǎn)年均增速只有7.7%，不及2008年至2016年的一半，相當(dāng)于向?qū)嶓w經(jīng)濟多投入64萬億元資金的同時，銀行業(yè)資產(chǎn)少擴張88萬億元。保險業(yè)激進(jìn)的投資理財型業(yè)務(wù)得到遏制，壽險業(yè)務(wù)的中短期保費占比從31%的歷史高點降至4%。企業(yè)部門杠桿率穩(wěn)中有降，居民和政府部門杠桿率增速放緩。宏觀杠桿率扭轉(zhuǎn)了2008年至2016年年均上升10多個百分點的勢頭，最近三年總體穩(wěn)定在250%左右。

影子銀行風(fēng)險持續(xù)收斂。我國影子銀行風(fēng)險隱患一度非常嚴(yán)重。影子銀行層層嵌套，風(fēng)險隱蔽，與房地產(chǎn)泡沫、地方隱性債務(wù)、非法互聯(lián)網(wǎng)融資等緊密交織。2017年開始集中整治不規(guī)范的同業(yè)、理財和表外業(yè)務(wù)，2018年資管新規(guī)落地實施，經(jīng)過幾年努力，初步呈現(xiàn)根本性好轉(zhuǎn)勢頭。2019年末，影子銀行規(guī)模較歷史峰值壓降16萬億元。同業(yè)理財、同業(yè)投資和券商資管分別較峰值縮減87%、26%和42%。委托貸款、信托貸款和各類交叉金融投資產(chǎn)品持續(xù)收縮。一些國際組織和專業(yè)機構(gòu)給予高度評價，認(rèn)為中國降低影子銀行風(fēng)險的成績最為顯著，從根本上維護了金融體系穩(wěn)定。

不良資產(chǎn)認(rèn)定和處置大步推進(jìn)。針對較為普遍的資產(chǎn)質(zhì)量不實問題，對金融機構(gòu)開展多角度檢查評估，嚴(yán)格要求風(fēng)險資產(chǎn)審慎分級。堅決懲治掩蓋不良資產(chǎn)，嚴(yán)厲打擊做假賬。商業(yè)銀行逾期90天以上貸款與不良貸款之比，2016年一度超過128%，2019年末降至82%。3年時間里，銀行業(yè)共處置不良貸款5.8萬億元，超過之前8年處置額的總和。與此同時，加快補充資本，增提撥備，全面提升了各類金融機構(gòu)應(yīng)對外來沖擊的實力。

違法與腐敗行為受到嚴(yán)厲懲治。堅決整治不法金融集團和非法金融活動，有序推進(jìn)資產(chǎn)清理、追贓挽損、風(fēng)險隔離。保護合法收入，取締非法收入，依法處理惡意操控金融機構(gòu)的問題股東。依法接管包商銀行，在充分保護存款人利益的同時，打破剛性兌付，促進(jìn)信用分層，嚴(yán)肅市場紀(jì)律。依法處置安邦集團、華信集團等嚴(yán)重違法違規(guī)企業(yè)，及時重組、重整和破產(chǎn)清算數(shù)家涉嫌違規(guī)辦理金融業(yè)務(wù)的控股公司。推動高風(fēng)險中小銀行和信托公司“一企一策”進(jìn)行改革重組和風(fēng)險處置。一批官商勾結(jié)、利益輸送、違法侵占的腐敗分子被繩之以法，其中一部分就是“監(jiān)守自盜”的金融管理部門工作人員。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險大幅壓降。我國一度存在大量“無照駕駛”平臺違法從事金融活動，其中很多打著金融創(chuàng)新和“互聯(lián)網(wǎng)+”旗號混淆視聽。經(jīng)過集中整治，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域風(fēng)險形勢明顯好轉(zhuǎn)，過去“遍地開花”的亂象得到整治。一大批違法開辦的互聯(lián)網(wǎng)理財、保險、證券、基金和代幣機構(gòu)被取締。全國實際運營P2P網(wǎng)貸機構(gòu)，由高峰時期約5000家壓降至2020年6月末的29家，借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)24個月下降。

大中型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險有序化解。截至2019年末，全國建立債委會約2萬家，實施市場化法治化債轉(zhuǎn)股1.4萬億元，幫助大量仍有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)渡過難關(guān)。一大批流動性困難企業(yè)的債券違約和股票質(zhì)押風(fēng)險得到緩釋，相當(dāng)一部分落后產(chǎn)能或管理不善的“僵尸企業(yè)”有序出清。約500家大中型企業(yè)實施聯(lián)合授信試點，債務(wù)約束的內(nèi)生動力顯著增強。

房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到遏制。房地產(chǎn)泡沫是威脅金融安全的最大“灰犀?！薄＝陙?，各地區(qū)各部門根據(jù)“房住不炒”和“一城一策”精神，優(yōu)化金融資源配置，嚴(yán)防資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場。2019年與2016年相比，房地產(chǎn)貸款增速下降12個百分點，新增房地產(chǎn)貸款占全部新增貸款的比重下降10個百分點。既滿足房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的正常需要，又避免因資金過度集中出現(xiàn)更大風(fēng)險。

地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險初步控制。隱性債務(wù)是潛在的金融風(fēng)險觸發(fā)點。近年來，我國嚴(yán)控地方政府融資增量，嚴(yán)禁違法違規(guī)提供融資。同時，實施疏堵并舉，有序化解存量隱性債務(wù)，金融系統(tǒng)積極配合地方政府進(jìn)行債務(wù)置換。推動地方債在商業(yè)銀行柜臺面向個人投資者發(fā)售，為法定新增的地方政府債務(wù)提供多種資金支持。近三年，銀行保險機構(gòu)累計增持地方政府債券11萬億元。

標(biāo)本兼治的長效機制逐步健全。2017年至2019年，監(jiān)管部門嚴(yán)肅追究金融機構(gòu)和從業(yè)人員違法違規(guī)責(zé)任，處罰銀行保險機構(gòu)8818家次，處罰責(zé)任人員10713人次，罰沒合計72.4億元，超過以往十幾年總和。通過努力在制度上補短板，監(jiān)管工作進(jìn)一步納入法治化軌道。2017年以來，共發(fā)布實施209項銀行業(yè)保險業(yè)監(jiān)管規(guī)章和規(guī)范性文件。金融機構(gòu)重速度輕質(zhì)量的發(fā)展理念和經(jīng)營模式在很大程度上得到糾正。

服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效明顯提升。2017年至2019年，人民幣貸款增加46萬億元。其中，基礎(chǔ)設(shè)施、保障性安居工程、制造業(yè)貸款分別增加8萬億元、3.3萬億元和1.6萬億元。科研技術(shù)、信息軟件、生態(tài)環(huán)保貸款年均增速分別達(dá)31.2%、20.8%和19.5%，顯著高于同期貸款平均增速。小微企業(yè)融資總體實現(xiàn)“量增、面擴、價降”，普惠型小微企業(yè)貸款年均增速23.2%。貧困地區(qū)基礎(chǔ)金融服務(wù)覆蓋率接近99%。2019年大病保險覆蓋11億多城鄉(xiāng)居民，農(nóng)業(yè)保險風(fēng)險保障金額超過3.8萬億元。保險賠款成為各種自然災(zāi)害后恢復(fù)重建的重要資金來源。

經(jīng)過持續(xù)努力，金融風(fēng)險總體趨于收斂，金融體系韌性明顯增強。不僅成功避免了風(fēng)險隱患向金融危機演變，也為應(yīng)對各種復(fù)雜局面創(chuàng)造了寶貴的政策空間和回旋余地。實踐證明，黨中央關(guān)于防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的決策部署完全正確非常及時。如果當(dāng)初貽誤戰(zhàn)機，拖延整治，當(dāng)前面臨的困難會大得多，不良后果難以估量。

三、新冠肺炎疫情發(fā)生后金融領(lǐng)域出現(xiàn)新的重大挑戰(zhàn)

我國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時期，本來就面臨老齡化加快、儲蓄率下降、資源環(huán)境約束增強等諸多困難。百年不遇的特大疫情直接造成一季度增長深度下跌，盡管二季度恢復(fù)正增長，但是近中期發(fā)展仍然面臨許多不確定性因素。世界銀行6月發(fā)布的《全球經(jīng)濟展望》預(yù)測，2020年全球經(jīng)濟將收縮5.2%。今后一段時期，我國經(jīng)濟供需兩端、國內(nèi)外兩個市場同時承壓，金融體系勢必遇到很大困難。

為遏制衰退，經(jīng)濟活動急劇收縮時，金融活動反而必須擴大。原來的調(diào)控目標(biāo)是廣義貨幣與社會融資規(guī)模增速略高于名義GDP增速，今年上半年高出10多個百分點。預(yù)計今年總體杠桿率和分部門杠桿率都會出現(xiàn)較大反彈，金融機構(gòu)的壞賬可能大幅增加。2019年銀行業(yè)新形成2.7萬億元不良貸款，出現(xiàn)疫情“黑天鵝”后，資產(chǎn)質(zhì)量加倍劣變不可避免。由于金融財務(wù)反應(yīng)存在時滯，目前的資產(chǎn)分類尚未準(zhǔn)確反映真實風(fēng)險，銀行即期賬面利潤具有較大虛增成分，這種情況不會持久，不良資產(chǎn)將陸續(xù)暴露。

在經(jīng)濟全球化持續(xù)多年快速發(fā)展背景下，各國經(jīng)濟金融相互依存度已達(dá)到很高水平。然而，令人遺憾的是，目前的國際社會合作氛圍并不理想。近年來，少數(shù)發(fā)達(dá)國家自身經(jīng)濟結(jié)構(gòu)持續(xù)惡化，導(dǎo)致社會階層撕裂和對立，極端主義、民粹主義日益膨脹，貿(mào)易保護主義盛行，“退群”、“脫鉤”、“斷鏈”增多，并對我國公開采取打壓和遏制戰(zhàn)略。疫情發(fā)生后，有的國家自身應(yīng)對不力，卻以多種方式對外轉(zhuǎn)移矛盾。美國將中國和其他一些國家的企業(yè)和機構(gòu)列入“實體清單”，頻頻制造事端。這些做法危害了正常經(jīng)貿(mào)合作，全球經(jīng)濟復(fù)蘇平添更多變數(shù)，金融穩(wěn)定和金融安全都受到干擾。

為應(yīng)對疫情所采取的一系列宏觀對沖政策十分必要，執(zhí)行中如遇新的異常情況還可能進(jìn)一步加大力度。但也不能不看到，在資金面寬松背景下，企業(yè)、居民、政府都可能增加債務(wù)。利率下行一致性預(yù)期強化后，有可能助長杠桿交易和投機行為，催生新一輪資產(chǎn)泡沫。一些地方的房地產(chǎn)價格開始反彈，金融資源有可能再次向高風(fēng)險領(lǐng)域集中。信用較差的借款人可能借延期還款等優(yōu)惠政策惡意逃廢債務(wù)，結(jié)構(gòu)復(fù)雜的高風(fēng)險影子銀行也容易卷土重來。

當(dāng)前，國際上許多國家特別是最發(fā)達(dá)國家，采取了強刺激做法。有的國家實行無限量化寬松政策，財政貨幣雙管齊下，向市場釋放大量流動性，向個人和企業(yè)直接融資或提供擔(dān)保。短期看，這一做法有利于穩(wěn)定經(jīng)濟與金融，但是中長期效果則存在很大不確定性。世界上沒有免費的午餐，天下也沒有不散的筵席。在以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系中，當(dāng)前美國這種前所未有的無限量化寬松政策，實際上也消耗著美元的信用，侵蝕著全球金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)，會產(chǎn)生難以想象的負(fù)面影響。新興經(jīng)濟體可能面臨輸入性通脹、外幣資產(chǎn)縮水、匯率和資本市場震蕩等多重壓力。更嚴(yán)重的是，世界可能再次走到全球金融危機的邊緣。

此外，近些年迅速發(fā)展的金融科技，既為我們帶來許多機遇，也帶來很大挑戰(zhàn)。我國金融科技在部分領(lǐng)域位居世界前列，在風(fēng)險防控方面沒有現(xiàn)成經(jīng)驗可以借鑒。由于大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等高新技術(shù)廣泛應(yīng)用，傳統(tǒng)金融風(fēng)險的表現(xiàn)形式、傳染路徑發(fā)生深刻改變，數(shù)據(jù)安全等非傳統(tǒng)風(fēng)險日益突出。這些風(fēng)險具有較強的突發(fā)性、隱蔽性和破壞力，不能不引起我們高度警惕。

四、金融系統(tǒng)要努力確保經(jīng)濟社會發(fā)展目標(biāo)如期實現(xiàn)

面對復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟形勢，以習(xí)近平同志為核心的黨中央及時對下一階段工作進(jìn)行了部署。我們要切實增強機遇意識和風(fēng)險意識，既要“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)”，進(jìn)一步提升金融服務(wù)質(zhì)效，推動經(jīng)濟發(fā)展盡快步入正常軌道；又要“分類施策、精準(zhǔn)拆彈”，有序處置重點領(lǐng)域突出風(fēng)險，實現(xiàn)穩(wěn)增長和防風(fēng)險長期均衡。從現(xiàn)階段來看，做好以下工作尤為重要。

全力推動國民經(jīng)濟恢復(fù)正常循環(huán)。金融和實體經(jīng)濟共生共榮。為實體經(jīng)濟服務(wù)是金融的天職和宗旨，也是防范金融風(fēng)險的根本舉措。正所謂“農(nóng)工商交易之路通，而龜貝金錢刀布之幣興焉”。當(dāng)前的首要任務(wù)是在嚴(yán)格防控疫情反彈的前提下，全面恢復(fù)產(chǎn)業(yè)循環(huán)、市場循環(huán)、經(jīng)濟社會循環(huán)。要緊扣“六穩(wěn)”、“六?！比蝿?wù)，充分利用我國市場潛力大、儲蓄資源多、國際合作范圍廣等有利條件，發(fā)揮好中央與地方各單位的積極性、主動性。強化財政、金融、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同配合，特別要服務(wù)好中小微企業(yè)等各類市場主體，打通生產(chǎn)、分配、流通、消費各環(huán)節(jié)，促進(jìn)形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

加快金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心和血脈，是資源配置和宏觀調(diào)控的重要工具。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。在經(jīng)濟供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革扮演著“棋眼”角色。要堅持社會主義市場經(jīng)濟改革方向，加快轉(zhuǎn)變金融業(yè)發(fā)展方式。推動金融結(jié)構(gòu)同經(jīng)濟社會發(fā)展相適應(yīng)，促進(jìn)融資便利化，降低實體經(jīng)濟成本，提高資源配置效率。健全金融機構(gòu)法人治理，矯正大股東操縱和內(nèi)部人控制兩種不良傾向。不斷完善資本市場基礎(chǔ)制度，引導(dǎo)理財、信托、保險等為資本市場增加長期穩(wěn)定資金。加快養(yǎng)老保險第二和第三支柱建設(shè)，推動養(yǎng)老基金在資本市場上的占比達(dá)到世界平均水平。

盡最大可能提早處置不良資產(chǎn)。信用風(fēng)險是金融業(yè)最基礎(chǔ)的風(fēng)險，有毒資產(chǎn)是必須下決心切除的病灶，掩蓋拖延只會貽誤治療，最終帶來嚴(yán)重后果。金融機構(gòu)要采取更審慎的財務(wù)會計制度，做實資產(chǎn)分類，充分暴露不良資產(chǎn)。日常監(jiān)管上，不簡單將不良率上升作為評判標(biāo)準(zhǔn)。要利用撥備監(jiān)管要求下調(diào)騰出的財務(wù)空間，加大不良資產(chǎn)處置。制定切合實際的收入和利潤計劃，增加撥備計提和資本補充。疏通不良資產(chǎn)處置的政策堵點，為提高金融體系穩(wěn)健性創(chuàng)造更有利條件。

防止高風(fēng)險影子銀行反彈回潮。影子銀行風(fēng)險“燃點低”、“烈度大”，如有風(fēng)吹草動，就可能形成“燎原之勢”，貽害無窮。目前，影子銀行經(jīng)過不懈治理，風(fēng)險得到一定程度控制，但生存的土壤尚未完全鏟除，稍一放松監(jiān)管，極可能全面回潮，導(dǎo)致前功盡棄。要保持戰(zhàn)略定力，對高風(fēng)險業(yè)務(wù)保持高壓態(tài)勢。突出簡單、透明原則，規(guī)范交叉金融產(chǎn)品，做到公募產(chǎn)品與私募產(chǎn)品邊界清晰，表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離，委托業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營，儲蓄產(chǎn)品和投資產(chǎn)品涇渭分明。努力實現(xiàn)股票市場、債券市場、信貸市場與貨幣市場職責(zé)清晰、分工有序。同時，持續(xù)整治互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，嚴(yán)厲打擊非法集資等違法違規(guī)金融活動。

及時處置不同類型機構(gòu)風(fēng)險。針對不同風(fēng)險的機構(gòu)，精準(zhǔn)有效施策。對高風(fēng)險金融集團，依照既定方案和分工依法依規(guī)處置。對農(nóng)村金融機構(gòu)，堅持縣域法人地位總體穩(wěn)定，鼓勵采用多種方式補充資本、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。對城商行和信托等地方法人機構(gòu)，支持省級政府制定并實施處置方案，金融管理部門加強專業(yè)指導(dǎo)。抓緊研究提出國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單，對于名單內(nèi)的金融機構(gòu)，組織制定恢復(fù)與處置計劃。要建立高效的問題機構(gòu)風(fēng)險處置機制。金融機構(gòu)履行主體責(zé)任，股東特別是主要股東要承擔(dān)重要責(zé)任。地方黨委政府履行屬地責(zé)任，要把落實地方黨的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任、地方國有金融資本管理責(zé)任、轄區(qū)風(fēng)險處置責(zé)任和維護社會穩(wěn)定責(zé)任緊密結(jié)合起來。金融管理部門履行監(jiān)管主體責(zé)任。健全存款保險制度和機構(gòu)體系，充分發(fā)揮早介入、早預(yù)警、早處置的作用。

穩(wěn)步擴大金融業(yè)對外開放。按照自主、有序、平等、安全的方針，在確保金融主權(quán)的前提下，努力實現(xiàn)更高層次的金融開放。加快構(gòu)建公開透明、穩(wěn)定可預(yù)期的監(jiān)管政策環(huán)境，鼓勵中外金融機構(gòu)平等競爭、深化合作、互相借鑒、促進(jìn)創(chuàng)新。提高開放條件下的宏觀金融管理和防控風(fēng)險能力，及時發(fā)現(xiàn)并有效阻遏外部沖擊向國內(nèi)擴散。積極參與國際金融治理和監(jiān)管規(guī)則制定，加強宏觀政策國際協(xié)調(diào)，提高國際話語權(quán)。

切實加強金融消費者教育和保護。加強金融知識普及，讓城鄉(xiāng)居民都懂得，投資是有風(fēng)險的，世界上沒有高回報低風(fēng)險的金融產(chǎn)品，更沒有所謂“穩(wěn)賺不賠”的理財項目，宣揚“保本高收益”就是金融詐騙。機構(gòu)和個人投資者都要樹立價值投資、理性投資和風(fēng)險防范意識。弘揚契約精神，強化法治意識，堅持依法辦事，提高違法成本。簡化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格客戶分層，如實通報風(fēng)險。強化信息披露，提高市場透明度。加快社會信用體系建設(shè)，進(jìn)一步健全失信聯(lián)合懲戒機制，及時糾正誤導(dǎo)金融消費者的各種違法違規(guī)行為。

進(jìn)一步加強黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。做好金融工作，最根本的一條，就是要堅持黨的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，這是我們最大的制度優(yōu)勢。從近些年工作實踐中我們看到，金融領(lǐng)域發(fā)生一系列風(fēng)險事件和腐敗案件，最主要的原因在于黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)嚴(yán)重弱化、缺失。近年來，拆除金融風(fēng)險點的經(jīng)驗表明，加強黨的領(lǐng)導(dǎo)是最根本最有效的措施。凡實施風(fēng)險處置和重組的金融機構(gòu)，原則上都要成立臨時黨組織。對股權(quán)關(guān)系復(fù)雜的風(fēng)險機構(gòu)，首先壓實黨的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。要嚴(yán)厲打擊金融腐敗，堅決查處風(fēng)險背后的利益勾結(jié)，把查辦案件、防控風(fēng)險、挽回?fù)p失、堵塞漏洞、重塑文化有機結(jié)合起來，加快構(gòu)建金融業(yè)健康發(fā)展的長效機制。

金融助力經(jīng)濟行穩(wěn)致遠(yuǎn)（權(quán)威訪談）
——訪中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清

2020年8月14日《人民日報》刊發(fā)中國人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清專訪《金融助力經(jīng)濟行穩(wěn)致遠(yuǎn)（權(quán)威訪談）——訪中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清》，以下為全文：

新冠肺炎疫情防控期間，金融系統(tǒng)積極采取多項政策措施，加大貨幣信貸投放，完善金融監(jiān)管政策，為統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展提供有力支持。6月末，廣義貨幣供應(yīng)量M2同比增長11.1%，社會融資規(guī)模同比增長12.8%，增速都明顯高于去年同期。上半年累計新增人民幣貸款12.09萬億元，同比多增2.42萬億元。

目前我國銀行業(yè)保險業(yè)運行情況如何？下一步金融機構(gòu)如何支持穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)？銀行業(yè)保險業(yè)將在哪些領(lǐng)域深化改革擴大開放？記者就相關(guān)問題采訪了中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清。

●我國金融業(yè)總體運行平穩(wěn)，風(fēng)險可控，但潛在風(fēng)險隱患依然較大，要保持清醒，冷靜研判，底線思維，未雨綢繆

記者：今年以來，疫情對我國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟產(chǎn)生巨大沖擊，我國金融業(yè)總體運行情況如何？

郭樹清：疫情防控期間，國際金融市場劇烈波動，我國金融業(yè)也遇到較大困難和挑戰(zhàn)。但我國金融市場經(jīng)受住了復(fù)雜形勢考驗，股市、債市、匯市展現(xiàn)出較強的韌性和抗風(fēng)險能力。

當(dāng)前，我國金融業(yè)總體運行平穩(wěn)，風(fēng)險可控，銀行業(yè)保險業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，主要經(jīng)營和監(jiān)管指標(biāo)處于合理區(qū)間。截至二季度末，我國金融業(yè)總資產(chǎn)約340萬億元，同比增長10%。其中銀行業(yè)總資產(chǎn)309萬億元，同比增長9.7%，人民幣貸款同比增長13.2%，企業(yè)債券投資同比增長28.5%。保險業(yè)總資產(chǎn)22萬億元，同比增長12.7%，其中債券投資同比增長16.5%，長期股權(quán)投資同比增長18.2%，短期投資占比有所下降，為實體經(jīng)濟提供中長期融資的能力不斷提高。

但也應(yīng)看到，我國金融業(yè)一些潛在風(fēng)險隱患依然較大，要保持清醒，冷靜研判，底線思維，未雨綢繆。一是存量風(fēng)險尚未徹底化解。一些金融機構(gòu)歷史包袱較重，資本和撥備缺口較大，疫情沖擊之下經(jīng)營風(fēng)險更加突出。二是不良資產(chǎn)上升壓力加大，風(fēng)險很可能加速顯現(xiàn)。三是資金面寬松背景下市場亂象易反彈回潮，一些高風(fēng)險影子銀行業(yè)務(wù)以新面目卷土重來。四是疫情加快全球經(jīng)濟金融格局調(diào)整，不確定不穩(wěn)定因素增多，外部輸入風(fēng)險加大。

金融管理部門將根據(jù)新形勢新情況，保持監(jiān)管定力，優(yōu)化監(jiān)管措施，依法處置違法違規(guī)行為，提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。

●廣義貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模的增速都明顯高于去年，新增制造業(yè)貸款創(chuàng)歷史新高

記者：今年以來，金融管理部門出臺多項措施，為疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展提供有力支撐，目前取得了什么效果？

郭樹清：疫情防控期間，在黨中央、國務(wù)院堅強領(lǐng)導(dǎo)下，金融委靠前指揮，金融管理部門采取一系列有力政策舉措，增加有效資金供給，優(yōu)化信貸投向結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)融資成本。貨幣政策、監(jiān)管政策與財政、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域等政策協(xié)同發(fā)力，千方百計助企紓困，全力支持疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展。

人民銀行三次降低存款準(zhǔn)備金率，增加1.8萬億元再貸款再貼現(xiàn)額度，加大總量貨幣信貸政策支持。金融管理部門及時出臺小微企業(yè)信用貸款支持計劃和階段性延期還本付息政策，對6.12萬億元到期企業(yè)貸款提供融資支持。

6月末，廣義貨幣供應(yīng)量M2同比增長11.1%，社會融資規(guī)模同比增長12.8%，增速均明顯高于去年同期。上半年累計新增人民幣貸款12.09萬億元，同比多增2.42萬億元。這些資金重點投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、科技創(chuàng)新、小微、“三農(nóng)”等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。6月末，普惠型小微企業(yè)貸款同比增長28.4%，其中5家大型銀行普惠型小微企業(yè)貸款余額較上年末增長34.6%。1—6月，5家大型銀行普惠型小微企業(yè)貸款平均利率4.27%，較2019年全年平均利率下降0.43個百分點，通過發(fā)放信用貸款、承擔(dān)或減免信貸相關(guān)費用等措施，降低小微企業(yè)其他融資成本0.64個百分點，信貸綜合融資成本合計下降1.07個百分點?？蒲屑夹g(shù)貸款同比增長26.95%，新增制造業(yè)貸款創(chuàng)歷史新高。企業(yè)信用貸款同比增長13.8%，中長期貸款同比增長13.4%，均高于貸款平均增速。金融機構(gòu)積極參與債券市場投資，上半年非金融部門債券凈融資達(dá)7.12萬億元。保險業(yè)充分發(fā)揮保障作用，上半年賠付支出6308億元，保險資金運用余額同比增長15.9%。

●把穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)和服務(wù)民營、小微企業(yè)更好結(jié)合起來

記者：下一階段，金融管理部門還將采取哪些措施支持實體經(jīng)濟發(fā)展，穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)？

郭樹清：金融管理部門將認(rèn)真貫徹落實習(xí)近平總書記7月21日在企業(yè)家座談會上的重要講話精神，按照“六穩(wěn)”“六?！惫ぷ饕螅逊€(wěn)企業(yè)保就業(yè)和服務(wù)民營、小微企業(yè)更好結(jié)合起來，全力以赴促進(jìn)經(jīng)濟社會恢復(fù)正常循環(huán)。

目前，全國小微企業(yè)獲得銀行貸款的比例超過2/3，這一比例居世界前列。小微企業(yè)金融服務(wù)的改善，不僅因為銀行服務(wù)理念轉(zhuǎn)變，更關(guān)鍵的是銀行充分運用大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能等，大幅提升小微金融服務(wù)能力和風(fēng)險控制水平。我們鼓勵商業(yè)銀行、政策性銀行加強與互聯(lián)網(wǎng)銀行合作，讓政策性銀行為互聯(lián)網(wǎng)銀行提供更多轉(zhuǎn)貸款資金，惠及更多小微企業(yè)。

今年，金融系統(tǒng)將向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元。我們將落實落細(xì)各項金融紓困政策，千方百計降低企業(yè)融資成本。目前，人民幣貸款余額是165萬億元，貸款利率平均下降1個百分點就是1.65萬億元，再加上減免一些收費項目，完全有條件實現(xiàn)讓利1.5萬億元。

●做實資產(chǎn)質(zhì)量分類，補充資本，提足撥備，加大不良處置力度，嚴(yán)控增量風(fēng)險

記者：之前，您提到要應(yīng)對不良資產(chǎn)上升壓力加大的風(fēng)險，對此銀保監(jiān)會將采取哪些應(yīng)對措施？

郭樹清：當(dāng)前經(jīng)濟形勢仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，不穩(wěn)定性不確定性較大，金融風(fēng)險暴露存在一定時滯，一些延期還本付息的企業(yè)，未來形成的不良貸款尚未完全顯現(xiàn)，不良資產(chǎn)上升壓力較大。

對此，我們要密切關(guān)注，提早謀劃，積極應(yīng)對。

一是做實資產(chǎn)質(zhì)量分類。督促銀行運用預(yù)期信用損失法評估貸款風(fēng)險，準(zhǔn)確做好資產(chǎn)分類，真實反映貸款質(zhì)量。政策導(dǎo)向上不簡單將不良率高低作為評價經(jīng)營好壞的唯一標(biāo)準(zhǔn)。二是補充資本，提足撥備。要求銀行采取多種方法補足資本，加大撥備提取，提高未來風(fēng)險抵御能力。三是加大不良處置力度。分階段下調(diào)撥備覆蓋率的監(jiān)管要求，釋放資源全部用于處置不良。根據(jù)賬銷、案存、權(quán)在原則，在涉農(nóng)、普惠等考核中，允許將已處置的不良貸款還原計算。允許保險資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司等作為新主體，與銀行合作探索新的不良資產(chǎn)處置方式。有序開展單戶對公和批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點，探索建立統(tǒng)一的不良資產(chǎn)交易平臺。四是嚴(yán)控增量風(fēng)險。督促銀行加強內(nèi)部控制和風(fēng)險管理，做好貸款“三查”，防止新增不良過快上升。

●深化中小銀行改革，補充中小銀行資本；嚴(yán)格股東資質(zhì)管理，規(guī)范股東行為和關(guān)聯(lián)交易，嚴(yán)防大股東操縱和內(nèi)部人控制

記者：我國在金融領(lǐng)域堅定不移深化改革、擴大開放，下一步將如何繼續(xù)推進(jìn)改革開放？

郭樹清：近年來，我們穩(wěn)步擴大金融對外開放，過去三年推出的50多條對外開放措施，目前已陸續(xù)落地。

下一步，我們將堅定不移深化改革、擴大開放，努力營造市場化、法治化、國際化營商環(huán)境，完善金融法治建設(shè)和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

要圍繞金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，深化重點機構(gòu)重點領(lǐng)域改革。

一是以加快中小銀行改革為重點，提升金融機構(gòu)體系穩(wěn)健性。推進(jìn)城商行、農(nóng)信社改革和風(fēng)險化解工作。因地制宜、分類施策，把深化改革與化解風(fēng)險、完善治理結(jié)合起來。不久前，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，六部門印發(fā)了中小銀行深化改革和補充資本相關(guān)文件，允許地方政府發(fā)行專項債券補充中小銀行資本。改革推進(jìn)中，注意保持地方金融組織體系完整性，保持農(nóng)信社和農(nóng)商行縣域法人地位總體穩(wěn)定，保持以社會資本為主的格局不變。推動大型銀行保險機構(gòu)提升綜合金融服務(wù)能力，優(yōu)化政策性金融機構(gòu)、信托公司、金融資產(chǎn)管理公司管理體制機制。引導(dǎo)保險回歸風(fēng)險保障本源，研究發(fā)展養(yǎng)老保險第三支柱，完善我國養(yǎng)老保障體系。

二是以公司治理為核心，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度。探索中國特色銀行保險機構(gòu)公司治理模式，把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理。調(diào)整優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格股東資質(zhì)管理，規(guī)范股東行為和關(guān)聯(lián)交易，嚴(yán)防大股東操縱和內(nèi)部人控制，強化履職監(jiān)督和信息披露。

三是以支持直接融資為方向，促進(jìn)融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。上半年，我國直接融資比重從32%上升到36%，未來要引導(dǎo)信托、理財和保險等金融機構(gòu)樹立長期投資理念，強化專業(yè)投資和價值投資，成為促進(jìn)資本市場發(fā)展的中堅力量，為各類企業(yè)提供更多長期低成本的直接融資資金。